หุ้นเอเชียฟื้นตัว หลังหุ้นเทคโนโลยีร่วงหนัก นักลงทุนจับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ และงบยักษ์ใหญ่ชิป AI
หุ้นเทคโนโลยีเอเชียเริ่มฟื้น แต่ตลาดยังไม่คลายกังวลเรื่อง AI และดอกเบี้ยสหรัฐฯ
หลังตลาดหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงเทขายอย่างหนักเมื่อวันอังคาร นักลงทุนในเอเชียเริ่มกลับเข้าซื้อหุ้นบางส่วนในวันพุธที่ 14 ตุลาคม 2026 อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวครั้งนี้ยังไม่ทำให้ตลาดกลับมาสดใสเต็มที่ เพราะนักลงทุนกำลังจับตาทั้งตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ผลประกอบการบริษัทชิป และความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
ประเด็นสำคัญคือ แม้ความต้องการชิปสำหรับ AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนธุรกิจเทคโนโลยี แต่ตลาดเริ่มตั้งคำถามว่า การเติบโตของ AI จะสร้างผลตอบแทนได้มากพอที่จะรองรับมูลค่าหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นหรือไม่
หุ้นชิปฟื้น หลังถูกเทขายจากความกังวลเรื่อง AI
หุ้นเทคโนโลยีถูกกดดันในวันอังคาร จากความกังวลเกี่ยวกับความก้าวหน้าของจีนในการพัฒนาชิป AI รวมถึงความคิดเห็นของผู้บริหาร Broadcom ที่เปรียบเทียบกระแสการซื้อ AI ที่ร้อนแรงกับการเล่นพนัน
แรงขายส่งผลต่อหุ้นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ เช่น SK hynix ของเกาหลีใต้ Advantest ของญี่ปุ่น และ TSMC ของไต้หวัน ซึ่งปรับตัวลงอย่างหนักในช่วงก่อนหน้า
อย่างไรก็ตาม ในวันพุธ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้และไต้หวันกลับมาปรับขึ้นมากกว่า 1% โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีช่วยพยุงตลาด ขณะที่ตลาดโตเกียวก็ฟื้นตัวเช่นกัน
ภาพรวมตลาดยังแตกต่างกันในแต่ละประเทศ ตลาดเซี่ยงไฮ้และสิงคโปร์ปรับขึ้น แต่ฮ่องกง ซิดนีย์ เวลลิงตัน และมะนิลาเคลื่อนไหวลดลง
การฟื้นตัวครั้งนี้จึงยังไม่ใช่สัญญาณยืนยันว่าหุ้นเทคโนโลยีกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างมั่นคง แต่สะท้อนว่านักลงทุนกำลังประเมินมูลค่าหุ้นใหม่ หลังความคาดหวังต่อธุรกิจ AI เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก
เงินเฟ้อสหรัฐฯ อาจชี้ชะตาทิศทางดอกเบี้ย Fed
อีกปัจจัยที่ตลาดกำลังจับตาคือการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธตามเวลารายงาน
ตัวเลขดังกล่าวมีความสำคัญ เพราะจะช่วยให้นักลงทุนประเมินว่า Fed จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกหรือไม่ ในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม
จอห์น วิลเลียมส์ ประธาน Fed สาขานิวยอร์ก ระบุในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg News ว่า เขายังคงเห็นความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ แต่ในขณะนั้นยังไม่มีเหตุผลเพียงพอที่จะเชื่อว่าจำเป็นต้องขึ้นมากกว่านั้น
เขายังกล่าวถึงสัญญาณที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้ออาจลดลงเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของ Fed ในปีหน้า เมื่อผลกระทบจากภาษีศุลกากรและแรงกระแทกด้านราคาพลังงานเริ่มลดลง
อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางกำลังเผชิญโจทย์ที่ซับซ้อน เพราะตลาดแรงงานมีสัญญาณอ่อนแอลง ขณะที่แรงกดดันด้านราคายังคงสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อมานาน
ข้อมูลในรายงานระบุว่า ขณะนั้นตลาดประเมินโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปไว้ประมาณ 1 ใน 4 หรือราว 25% ตัวเลข CPI ที่กำลังจะประกาศจึงอาจเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดได้
ASML และ TSMC เป็นบททดสอบสำคัญของกระแสลงทุน AI
นอกจากตัวเลขเศรษฐกิจแล้ว นักลงทุนยังรอผลประกอบการของสองบริษัทสำคัญในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ได้แก่ ASML จากเนเธอร์แลนด์ และ TSMC จากไต้หวัน
ASML เป็นผู้ผลิตเครื่องจักรสำคัญที่ใช้ในการผลิตชิปขั้นสูง ส่วน TSMC เป็นผู้รับจ้างผลิตเซมิคอนดักเตอร์ให้กับบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่ง รวมถึง Nvidia และ Apple
ผลประกอบการของทั้งสองบริษัทจึงช่วยสะท้อนสุขภาพของห่วงโซ่อุปทาน AI ได้จากคนละมุม
- TSMC ช่วยบ่งชี้ว่าความต้องการชิปประมวลผลขั้นสูงยังเติบโตต่อเนื่องหรือไม่
- ASML ช่วยสะท้อนว่าผู้ผลิตชิปยังลงทุนซื้อเครื่องจักรและเพิ่มกำลังการผลิตมากเพียงใด
ประเด็นนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงสำคัญของตลาด กล่าวคือ ความต้องการ AI ที่สูงเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคาหุ้นให้เพิ่มขึ้นต่อไปได้ หากนักลงทุนเริ่มสงสัยว่ารายได้และกำไรในอนาคตจะเติบโตทันกับเงินลงทุนที่ใช้ไปหรือไม่
ราคาน้ำมันพุ่ง ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นมากกว่า 1% ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ความมั่นคงในตะวันออกกลาง
รายงานระบุถึงการโจมตีที่เพิ่มขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญของโลก รวมถึงการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อซาอุดีอาระเบีย
UK Maritime Trade Operations ระบุว่า มีเรือบรรทุกน้ำมัน 4 ลำถูกโจมตีในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันที่ 11 ตุลาคม โดย Bloomberg รายงานว่าจำนวนดังกล่าวอยู่ที่ประมาณสองเท่าของค่าเฉลี่ยที่หน่วยงานพบในสัปดาห์ก่อนหน้า
ขณะเดียวกัน ซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูตีในเยเมนต่างมีการโจมตีตอบโต้กัน หลังเกิดการโจมตีสนามบินนานาชาติในกรุงริยาดและสถานที่ด้านพลังงานในช่วงก่อนหน้า
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเพิ่มความกังวลเรื่องต้นทุนพลังงานและเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ตลาดกำลังติดตามอย่างใกล้ชิดอยู่แล้ว
ตัวเลขตลาดสำคัญ ณ เวลาประมาณ 02:30 GMT
ข้อมูลต่อไปนี้เป็นตัวเลขที่รายงานในบทความ ณ เวลาดังกล่าว ไม่ใช่ราคาตลาดล่าสุด
ตลาดกำลังเปลี่ยนจากการไล่ซื้อ AI ไปสู่การตรวจสอบผลตอบแทน
สิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นเอเชียครั้งนี้แสดงให้เห็นว่า นักลงทุนไม่ได้มองเพียงว่า AI จะเติบโตเร็วแค่ไหน แต่ยังต้องการหลักฐานว่าการลงทุนจำนวนมหาศาลในเทคโนโลยีดังกล่าวจะสร้างรายได้และกำไรได้จริงเพียงใด
ในระยะสั้น ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะมีส่วนกำหนดความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ย ขณะที่ผลประกอบการของ ASML และ TSMC จะช่วยให้นักลงทุนประเมินทิศทางการลงทุนในอุตสาหกรรมชิป
หากความต้องการชิปยังแข็งแกร่งและผลประกอบการสนับสนุนการเติบโต หุ้นกลุ่มนี้อาจได้รับแรงหนุนกลับมา แต่หากตัวเลขไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ตลาดก็อาจยังเผชิญความผันผวนต่อไป โดยเฉพาะเมื่อมีความเสี่ยงจากราคาพลังงานและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เข้ามาซ้ำเติม
ที่มา - RTL Today / AFP
